التحليل الفني هو وسيلة لتحركات الأسعار التنبؤ من خلال النظر في البيانات ولدت سوق بحتة. بيانات الأسعار من سوق معينة هي الأكثر شيوعا نوع المعلومات تحليلها بواسطة فني. وخلاصة القول عند استخدام أي نوع من الطريقة التحليلية والتقنية أو غير ذلك، هو التمسك الأساسيات، وهي منهجيات مع سجل حافل على مدى فترة طويلة. بعد العثور على النظام التجاري الذي يعمل لديك، حقول أكثر مقصور على فئة معينة من الدراسة يمكن دمجها في الأدوات التداول الخاص بك. اليومية فوركس العربات كتبه الأسواق IC 19 يوليو 16 06:17 بتوقيت جرينتش بعد الأحد الصورة مفتوحة، اليورو جنبا إلى جنب مع بقية السوق قاموا على النبرة الهادئة نوعا ما. في غياب أي بيانات تؤثر الفائقة، فضلا عن جلسات الاثنين الصورة عادة ما يجري بطيئة، تداول الزوج ضمن نطاق-نقطة خمسين (1.1083 / 1.1037). ما فعلناه نرى من الحركة أمس، على أية حال، كان المشترين تجلب السعر مرة أخرى إلى مجموعة H4 الحالي ثابت في 1،1170-1،1023. هذا يطرح السؤال، هل من المرجح أن العملة الموحدة سوف ملء هذا النطاق H4 إلى الحدود العليا وبطبيعة الحال كان ذلك ممكنا، ولكن هناك ايضا فرصة لعمل أمس الصورة كان مجرد نوبة من البيع على المكشوف من يوم الجمعة الرمزية البيع المكثف. فوركس العربات اليومية كتبه أدميرال ماركتس 19 يوليو 16 06:11 بتوقيت جرينتش EUR / USD هو في الواقع باستخدام الدعم (الخضراء / فيب) لترتد الصاعد واستمرار ضمن موجة 2 (البني). الموجة 2 (البني) يصبح يبطل إذا تمكن السعر من اختراق مستوى القمة عند 1.1425 في حين موجة 3 (الأخضر) يمكن أن تبدأ إذا تمكن السعر من كسر مستوى الدعم (الخط الأخضر). ألمح اليومية فوركس العربات كتبه Kshitij للخدمات الاستشارية 19 يوليو 16 03:10 بتوقيت جرينتش دراجي خطاب يوم الجمعة أن البنك المركزي الأوروبي قد لا تفعل أي شيء في لقاء السياسة المقرر يوم الخميس وسيعترف للحكومات ليأتي لمواجهة صدمة Brexit. كان البنك المركزي الأوروبي مثل لننتظر ونرى توقعات التضخم والنمو، ومعرفة ما إذا كان يتم تحقيق بعض الاستقرار من خلال سبتمبر المقبل للقاء سياسة البنك المركزي الأوروبي. حتى ذلك الحين ومن المتوقع أن يتم اتخاذ أي خطوة كبيرة. اليومية فوركس العربات كتبه FXTechstrategy 19 يوليو 16 01:59 GMT الجنيه الإسترليني مقابل الدولار - وما لم يكسر الزوج ويحمل فوق منطقة 1.3480، وسوف تستمر المخاطر لأدنى نقطة على مزيد من الضعف على المدى المتوسط. وعلى الجانب الهابط، تقع مستويات الدعم عند 1.3200 حيث كسر سيتحول الانتباه إلى مستوى 1.3150. مزيد من الانخفاض، تقع مستويات الدعم عند مستوى 1.3100. أدناه هنا سوف يمهد الطريق لمزيد من الضعف نحو مستوى 1.3050. وفي المقابل، تقع المقاومة عند مستوى 1.3400 مع بدوره فوق هنا السماح لمزيد من القوة لبناء نحو مستوى 1.3450. وعلاوة على ذلك خارجا، تكمن المقاومة عند مستوى 1.3500 يليه المستوى 1.3550. على العموم، الجنيه الإسترليني مقابل الدولار يهدد مزيد من الضغط السلبي دون منطقة المقاومة الرئيسية. / التي اليومية فوركس العربات كتبه فوركس 19 يوليو 16 01:58 بتوقيت جرينتش EUR JPY الأسبوع في وضع صعود جديدة كما تراجع الين كملاذ آمن أبعد بعد أن ارتفع مؤقتا في وقت سابق يوم خبر محاولة الانقلاب في تركيا. وسعت الرغبة في المخاطرة المتزايدة في الأسواق اعتبارا من الأسبوع الماضي إلى بداية هذا الأسبوع، وقد فشل الانقلاب تجاهل محاكمة من قبل الأسواق. ونتيجة لذلك، تدهورت جاذبية الأصول الآمنة مثل الذهب والين الياباني بشكل ملحوظ، مما ساعد على تسهيل USD / JPY وتقاطعات الين خلال الأسبوع الماضي. اليومية فوركس العربات كتبه فوركس 19 يوليو 16 01:57 GMT بدأ موسم أرباح الربع الثاني الزاهية مع من يحب الكوا، جي بي مورغان وسيتي جروب عن أرقام التقارير التي كانت أفضل مما كان متوقعا الأسبوع الماضي. واصلت انطلاقة جيدة من حيث الشكل في بداية الأسبوع، وبنك أوف أميركا أصبحت أحدث عملاق وول ستريت بالإفادة عن الأعداد فاقت التوقعات صباح اليوم، مما تسبب أسهمها للصعود نحو 4 في المائة. وقد ساعد ذلك على إبقاء تحوم S P 500 قرب مستويات مرتفعة سجلها سجله الاسبوع الماضي، على الرغم من أن الأسواق قد كافحت لمواصلة دفع أعلى. إنه يوم هادئ في الأسواق وقبيل الإعلان عن أرباح الرئيسية، الكثير من الناس لا هم على استعداد لبناء مواقف عدوانية وبعضها جني الأرباح نظرا للارتفاع الحاد خلال الأيام القليلة الماضية. الدببة هي إلى حد كبير على خطوط الجانب، في الوقت الراهن، والجهود المبذولة في الآونة الأخيرة لدفع انخفاض الأرقام القياسية فشلت باستمرار. اليومية فوركس العربات كتبه فوركس 18 يوليو 16 13:14 بتوقيت جرينتش تراجعت الليرة التركية في وقت متأخر من يوم الجمعة عندما بلغ خبر ما تحولت الى محاولة انقلاب فاشلة في تركيا الأسلاك. وكانت الليرة قادرة على استعادة توازنها في ليلة وضحاها مفتوحة، ولكن ينبغي أن يظل ارتفاع معدل التذبذب في الأيام المقبلة على الرغم من ذلك. ومن المفهوم، لا يزال هناك الكثير من عدم اليقين في تركيا وتبقى مخاطر عالية قد نرى تجدد هروب رؤوس الأموال من البلاد. وعلى المدى المتوسط، يمكن للاقتصاد التركي وأرباح الشركات تعاني بسبب الآثار السلبية المحتملة على الوضع السياسي ومستمرة التهديدات الإرهابية تشكل على صناعة السياحة. اليومية فوركس العربات كتبه أدميرال ماركتس 18 يوليو 16 10:17 بتوقيت جرينتش AUD / NZD هو في الاتجاه الصعودي والتجار يبحثون عن فرص جديدة طويلة على الانسحاب. نيوزيلندا مؤشر أسعار المستهلك هو دون المستوى المطلوب، وهناك أيضا إمكانية لخفض الفائدة. وبصفة عامة نيوزيلندا اقتصاد أصغر، قد تفقد في نهاية المطاف إلى اتفاقيات التجارة وحاليا استراليا لديها المزيد من القوة التفاوضية واقتصاد أكثر تنوعا. بدأت قوة AUD جديدة بعد الانتخابات ولكننا رأينا أيضا السلع في الأسبوع الماضي. جعلت يوميا الفوركس العربات كتبه موجات اليوت الخدمات المالية 18 يوليو 16 10:07 بتوقيت جرينتش NZDUSD منعطفا الهابط لطيفة جدا من مرتفعات يوليو بوضوح في خمس موجات يوحي مزيد من الضعف في الأيام القادمة. على هذا النحو، فإننا سوف تتبع مسيرة A-B-C بشكل وثيق جدا التي يمكن أن تكون بنية مثيرة للاهتمام للانضمام إلى الاتجاه الهبوطي. من الناحية المثالية السوق سوف يتراجع إلى حوالي 0.7200 المنطقة، حيث قد يحدث جديد البيع. فوركس العربات اليومية كتبه دوكاسكوبي السويسري FX المجموعة 18 يوليو 16 09:55 بتوقيت جرينتش ارتفع اليورو مقابل الدولار الأمريكي للدورة القادمة أربعة قبل يوم الجمعة، حيث وصل سعر صرف العملة قد ارتفع تدريجيا 1،1044-1،1116. ومع ذلك، يوم الجمعة بعد ارتفاع الأولية انخفض هذا الزوج من الذي سجلته إلى 1.1028، وهو هذا الشهر جديدة منخفضة. وعلى الرغم من يوم الاثنين، بدأ معدل التبادل التجاري يوم الصورة في 1.1044، وارتفع إلى 1.1065 قبل 05:00 بتوقيت جرينتش. في هذه اللحظة، أن الزوج هو أقل بقليل من PP الأسبوعية التي أنشئت حديثا في 1.1070، ومن المرجح أن النضال معها، حيث أن النقطة المحورية توفر المقاومة. فوركس العربات اليومية كتبه دوكاسكوبي السويسري FX المجموعة 18 يوليو 16 09:54 بتوقيت جرينتش كما كان متوقعا، تراجعت العملة البريطانية مقابل الدولار الامريكي يوم الجمعة، لكنها فشلت في سيجد دعم عند علامة 1.32، مع سعر الصرف يعبرون قليلا هذا المستوى. الجنيه قد تحاول استعادة بعض القيمة والإغلاق فوق هذا المستوى الرئيسي مرة أخرى اليوم، كما PP الأسبوعي توفير الدعم الفوري أقل بقليل من سعر الافتتاح. في هذه الحالة من غير المرجح أن يتجاوز المستوى 1.3350، وذلك بسبب عدم وجود قوة دافعة اليوم المكاسب. من ناحية أخرى، تشير المؤشرات الفنية تعطي الآن إشارات هبوطية، مما يدل على أن كابل قد تسقط باتجاه منطقة 1.31. فوركس العربات اليومية كتبه دوكاسكوبي السويسري FX المجموعة 18 يوليو 16 09:52 بتوقيت جرينتش في نهاية الأسبوع الماضي الدولار ارتفع أمام الين في أعقاب البيانات الاقتصادية القوية في الولايات المتحدة، ولكن في نهاية المطاف تمحى كل المكاسب، والعرض، ممثلة فوري المقاومة العنقودية، كان صعبا جدا لبيرس. المنطقة نفسها تبقي توفير مقاومة اليوم، وبالتالي، من المتوقع أن يكون محدودا حول 106.50 أي تطور رأسا على عقب. المؤشرات الفنية هي أيضا في صالح نتائج الصاعدة، ولكن انخفاض آخر هو الاقتباس من الممكن، ويتم الحد السفلي للPP الشهري في 104.36 وعلامة 104.50 بمثابه الدعم النفسي أيضا، تعزيز النقطة المحورية. اليومية فوركس العربات كتبه دوكاسكوبي السويسري FX المجموعة 18 يوليو 16 09:51 بتوقيت جرينتش شهد المعدن الأصفر بعض التقلبات يوم الجمعة، ومع ذلك، فإنه لم يتغير كثيرا خلال جلسة التداول يوم الجمعة الصورة، حيث بدأ المعدن يوم التداول الصورة في 1،336.50، وانتهى ذلك في 1،335.12. مع بداية الأسبوع الجديد السبائك يفقد قيمة، حيث بدأ التداول يوم الاثنين الصورة في 1،333.04 وسقط على 1،328.22 بواسطة 05:15 بتوقيت جرينتش. وإذا ما استمر هذا المعدن في الانخفاض، ومن المقرر أن يلتقي أول الدعم الأسبوعي عند 1،312.88، ودون هذا الدعم لم تكن هناك خط الدعم الرئيسي الآخر حتى PP الشهري في 1،295.11. ومع ذلك، المؤشرات الفنية الإجمالية اليومية توقعات ارتفاع للذهب اليوم. حاول اليومية فوركس العربات الكاتب FX مدرس 18 يوليو 16 09:12 GMT اليورو مقابل الدولار الأميركي في الارتفاع الأسبوع الماضي تصدرت في 1.1164 ولكن قص بمنشار ثنائي الجانب السلبي واغلق منخفضا في 1.1036. التحيز هو محايد في المدى القريب. كما ترون في الرسم البياني الخاص بي اليومي أقل من سعر قد تتحرك جانبيا بين 1.1200 1.1000 خلال الأسابيع الثلاثة الماضية منذ Brexit. عموما أنا زلنا نتوقع انخفاض كجزء من سيناريو الهبوط بعد كسر أسفل القناة الصاعدة ولكن في حاجة الى كسر واضح تحت 1.1000 لمواصلة السيناريو الهابط يستهدف 1.0700. وينظر الى المقاومة الحالية حول 1.1100. الاختراق واضح فوق هذه المنطقة يمكن أن يؤدي إلى مزيد من الضغط الصعودي ولكن فقط اختراق واضح فوق 1.1200 من شأنه أن يقطع نظرتي الهابط. الدولار الأمريكي هو عملة واحدة الأكثر شعبية في العالم، وهو العملة الاحتياطية المهيمنة في استخدام في جميع أنحاء العالم. الدولار وغالبا ما يطلق على الدولار في إشارة إلى التلوين الأخضر، ويمكن أن يكون في كثير من الأحيان وسيلة من التجار يتطلعون إلى شراء أصول من أو في الولايات المتحدة المفضلة. عند تشغيل العزوف عن المخاطرة عالية، والتجار في كثير من الأحيان ننظر إلى شراء سندات الخزانة الأمريكية، التي يمكن أن تخلق الطلب على الدولار الأمريكي. USD أخبار وتحليل من قبل ديفيد كلمات من قبل جون Kicklighter التي كتبها جون Kicklighter التي كتبها فارون Jaitly التي كتبها دانيال Dubrovsky تحميل المزيد من المقالات التي كتبها مايكل بطرس من قبل رينيه مو جيريمي فاغنر ديفيد كلمات من قبل أزواج الدولار الأمريكي مايكل بطرس A: الفعلية F: توقعات P: السابق بيانات السوق يتم توفير أرقام بيانات السوق من قبل اف اكس سي ام ليوم التداول. يتم توفير أرقام بيانات السوق من قبل اف اكس سي ام ليوم التداول. ترجمة فريق PLUS معدلات الرسوم البيانية RSS تحذير المخاطر: خدماتنا تشمل المنتجات التي يتم تداولها على الهامش وينطوي على خطر حدوث خسائر تجاوزت الأموال المودعة. المنتجات قد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين. يرجى التأكد من أنك تفهم تماما المخاطر التي تنطوي عليها. الأداء السابق ليس مؤشرا على النتائج المستقبلية. ترجمة فريق هو الموقع البحث في FXCM إذا كنت ترغب في الحصول على تقارير كريدي سويس التقنية تحليل قوات الدفاع الشعبي (وبحوث قيمة أخرى) على أساس منتظم، والاشتراك الآن أو الحصول على نسخة تجريبية مجانية لمدة 5 أيام. كريدي سويس FX اليومية GBPUSD الصورة الأضواء يبقى على 1.4766 / 71 خط الترند من 2008 منخفض، متوسط مايو 2016 عالية و 200 يوم. اليورو مقابل الجنيه الإسترليني الصورة قوة على المدى القريب قبعات مثالي أدناه 0.7704 / 11. اليورو مقابل الدولار الأميركي توجه مثالي بيع جديد على نهج المقاومة السعر 1.1244. الدولار مقابل الفرنك السويسري الصورة مخاطر أوسع يمكن أن تبقى العلوي أثناء الضغط فوق مستوى الدعم الرئيسي عند 0.9841 / 0.9789. لا يزال الين الياباني توج تحت مستوى المقاومة الرئيسي السعر عند 110.60 / 67. اليورو مقابل الين الياباني دون 122.26 / 17 يمكن أن يرى مجالا ل121،94 في البداية، قبل اختبار خط الاتجاه الرئيسي ودعم الأسعار في 121.49 / 33. AUDUSD الصورة يوم الخارجي الصاعد يتحول التركيز على 0.7254 / 61 حيث من المتوقع أن تظهر عمليات بيع جديدة. خطر داهم NZDUSD الصورة يمكن أن تبقى أقل في حين توج تحت 0.6808 / 25. USDCAD تحتجز فوق مستوى الدعم من 38.2 في 1.2911. اليورو مقابل الدولار الأميركي: قصير في 1.1199، ووقف فوق 1.1256 لل1.1100. الين الياباني: قصيرة على 109.90، ووقف فوق 110.70 لل105.90. الجنيه الإسترليني مقابل الدولار: طويل في 1.4480، ووقف دون 1.4403 لل1.4745. الذهاب لفترة طويلة على كسر 1.4780. الدولار مقابل الفرنك السويسري: طويل، وقف دون 0.9746 لل0.9992. إضافة إلى فترة طويلة على التراجع إلى 0.9840. AUDUSD: قصير في 0.7330، ووقف فوق 0.7265. تغطية شورت في 0.7120. NZDUSD: قصير في 0.6820، ووقف فوق 0.6860 لل0.6670. USDCAD: عقد طويل. وضع المحطة دون 1.2740 لل1.3310. اليورو مقابل الين الياباني: قصيرة على 123.75، ووقف فوق 124.70 لل121.60. اليورو مقابل الجنيه الإسترليني: قصير في 0.7750، ووقف فوق 0.7795 لل0.7530. يمكنك الحصول على تقارير كريدي سويس التحليل الفني فضلا عن العديد من بحوث قيمة الآخرين من البنوك الاستثمارية الكبرى عبر الاشتراك لدينا. إذا كنت ترغب في الحصول على تقارير باركليز التقنية التحليل (وغيرها الكثير) على أساس منتظم، والاشتراك الآن أو طلب نسخة تجريبية مجانية لمدة 5 أيام. باعت سندات الولايات المتحدة أمس الجمعة، مع العائد 10 سنوات بنشر شمعة انعكاس الصغيرة. هذا يساعد على توفير محاولة للدولار الأمريكي مقابل العملات الأجنبية الرئيسية. شارك اليورو مقابل الدولار الأميركي عكس الشمعة الأسبوعية، ويتطلع إلى توسيع الجانب السلبي في حين مددت USDCHD والين الياباني مكاسبها الأخيرة في أعقاب يوم الثلاثاء الماضي ق الشموع انعكاس اليومية. نتوقع الدولار على مواصلة تعزيز على المدى القصير. تبدو فرص تكتيكية تمديد الصاعد USDJPY نحو أهدافنا قرب 108.75 قبل قمة يمكن أن تشكل. اليورو مقابل الدولار الأميركي تتصدر أسبوعيا إشارات شمعة أقل. ومن شأن هذه الخطوة دون 1.1360 فتح الأهداف نحو أدنى مستوياته نطاق 1.1215. نقاط الدولار مقابل الفرنك السويسري تجمع تمديد نحو قمم النطاق 0.9800 المقبل. FX الرسم البياني التركيز ومستويات الدولار الأسترالي مقابل الدولار كسر النطاق السلبي يفتقر إلى المستويات السابقة من النشاط. نتوقع فترة من التوحيد. وهناك حاجة إلى منقار أدناه 0.7330 على زيادة حجم للإشارة إلى أقل نحو 0.7210. التصنيف العالمي حجم التداول اليومي، ويسلط الضوء FX في اليورو مقابل الدولار الأميركي محة: تشجع تحتل المرتبة الاولى شمعة أسبوعية نظرتنا الهابط. ومن شأن هذه الخطوة أدناه الأهداف الأولية لدينا بالقرب من 1.1360 إشارة أقل نحو 1.1300 ثم 1.1215 أدنى مستوياته مجموعة. الين الياباني: لا تغيير. نحن متفائلون على المدى القصير والبحث عن ضغط أعلى في مجموعة نحو منطقة 108.75، حيث كنا نبحث عن علامات أعلى. عموما، نحن نتوقع انخفاض نحو 105.20 ثم 100.75. الجنيه الإسترليني مقابل الدولار: أن الحركة تحت أهداف هابطة الأولية لدينا في منطقة 1.4390 يشير المزيد من الضعف. أهدافنا المقبلة نحو 1.4300. الدولار مقابل الفرنك السويسري: نحن متفائلون. وتأتي هذه الخطوة فوق مستوى المقاومة قرب 0.9725 المزيد من الإشارات نطاق الصاعد نحو قمم النطاق 0.9800. اليورو مقابل الين الياباني: نحن محايدون. شمعة مستندة صغيرة يوم الجمعة اشارات الاتجاه الصعودي على المدى القصير نحو منطقة 123.55. عموما، نحن نفضل أن تتلاشى upticks بينما الارتفاعات أكبر المدى بالقرب من 126.50 مباراة دولية. أهداف هابطة لدينا هي نحو 119.90، بالقرب من قاعدة السحابة الشهرية ثم 118.75 / 115.35. اليورو مقابل الجنيه الإسترليني: نحن محايدون. عدم وجود متابعة من خلال اتباع الخميس الرمزية شمعة عمود هبوط وتبقي لنا جانبا في الوقت الراهن. أما كسر جانبي 0.7950 / 0.7860 تساعد على توفير الاتجاه على المدى القصير. اليورو مقابل الفرنك السويسري: يشجع الجمعة الصورة تجمع توقعاتنا للارتفاع. منطقتنا الأهداف القريبة في منطقة 1.1115. ما وراء هناك، ونحن نتطلع نحو أعلى مستوياته 1.1200. AUDUSD: لقد تحولت محايد بعد أن وصلت الأهداف الأولية لدينا بالقرب من 0.7330، ونتوقع فترة من التوحيد. أما كسر أدناه 0.7330 على زيادة حجم المستثمرين تشجعنا على ينشئه من وجهة نظرنا الهابط نحو 0.7210 المقبل. NZDUSD: لا تغيير. ونحن نتوقع انخفاض ضد قمم النطاق 0.7055. أما كسر مستوى الدعم القريب في منطقة 0.6805 تأكيد قمة تحت 0.7055 والأهداف مفتوحة بالقرب من الأهداف الأولية قرب 0.6760. أهداف قياس لأعلى ونحو 0.6665 ثم 0.6545. USDCAD: نحن بحذر USDCAD الهبوطي بعد الأسبوعية شمعة انعكاس. في الوقت الراهن، ونحن نفضل أن تتلاشى upticks ضد قمم النطاق 1.2995 ونتطلع إلى حركة العودة في نطاق نحو أدنى مستوى 1.2460. اختراق مستوى 1.2995 بيد أن تجبرنا على التخلي عن وجهة نظرنا الهابط على المدى القصير في توقع بعض التصحيح الصاعد أقوى. يمكنك الحصول على باركليز بحوث التحليل الفني وغيرهم الكثير من التحليل للاهتمام من البنوك الاستثمارية الكبرى عبر الاشتراك لدينا. إذا كنت ترغب في الحصول كريدي سويس FX تقرير بحثي استراتيجي قوات الدفاع الشعبي (وغيرها الكثير) على أساس منتظم، والاشتراك الآن أو طلب نسخة تجريبية مجانية لمدة 5 أيام. كريدي سويس FX الاستراتيجي البحث: لحظة الحقيقة بالضبط ما هدف الحكومة الصينية الصورة لسعر الصرف CNY هو لا يزال غير مؤكد، من وجهة نظرنا. ومع ذلك، فإن وتيرة واتساق CNY الصورة الاستهلاك مقابل سلة وعلى أساس سعر الصرف الحقيقي تقودنا إلى التفكير الاستهلاك، وعدم الاستقرار، هو الهدف. وقد CNY الاستهلاك سهلة حتى الآن بفضل ضعف الدولار. ومع ذلك، إذا بالسيارة البيانات الأمريكية على الدولار الانتعاش أبعد واسع، سوف يتعين على الصين أن تختار بين الاستقرار مقابل سلة CNY أو الاستقرار أمام الدولار. نعتقد ان الصين ستركز على سلة ونقل USDCNY أعلى. وهذا يقودنا للتفكير في سيناريوهين التداول عقب الولايات المتحدة بيانات الوظائف اليوم: الوظائف القوية، سيناريو USD أقوى: نحن نعتقد طويلة 1Y USDHKD، USDKRW الطويل، والقصير دولار سنغافوري مقابل سلة من شأنه أن يكون المسرحيات جذابة على تجمع USD الذي يدفع USDCNY أعلى. الرواتب الضعيفة، ضعف الدولار السيناريو: وقصيرة اليوان الصيني مقابل سلة خاماتها تكون جذابة في هذا السيناريو، من وجهة نظرنا. نحن دون ر مثل قوله نحن لا أدري، ولكن الحقيقة هي أننا ما زلنا غير متأكدين ما هدف الحكومة الصينية الصورة لعملتها هي حقا. ومع ذلك، إذا استمر ارتفاع الدولار، الصين ستضطر لكشف يدها. وبنك الصين الشعبي ق (البنك المركزي الصيني) إدارة الأخيرة من CNY يقودنا إلى الاعتقاد هدفها هو انخفاض قيمة اليوان الصيني على أساس سلة، لا سيما من حيث سعر الصرف الحقيقي. وانخفض اليوان الصيني أكثر مقابل سلة خاماتها من كنا نتوقع، وترك USDCNY أعلى من توقعاتنا لمدة ثلاثة أشهر من 6.43. نحن نعتقد أن هذا يميل إلى تعزيز توقعاتنا لUSDCNY أن يرتفع إلى 6.65 في 12M نظرا توقعاتنا للدولار إلى التعافي مقابل معظم العملات الرئيسية في النصف الثاني من هذا العام. في المدى القريب، إذا تؤدي بيانات الوظائف في الولايات المتحدة هذا ارتفاع الدولار واسع في الظهور في وقت أقرب مما نتوقع، والإجهاد حول CNY سيرتفع على الارجح خلال الشهر المقبل أو نحو ذلك. في المقابل، إذا ضعف الذاتية البيانات الأمريكية الدولار الأمريكي، فهذا من شأنه أن يسمح لسيناريو أكثر اعتدالا من اصل الانجراف في USDCNY وCNY انخفاض مقابل سلة العملات. تبحث عبر تدابير مختلفة لسعر صرف اليوان الصيني لدينا التحيز إلى الاعتقاد بأن الصين خفض قيمة عملتها، لا يحافظون على الاستقرار. ويبين الشكل 1 أن اليوان الصيني بشكل واضح وقد تتجه انخفاض مقابل سلة CFETS. وانخفض اليوان الصيني 4.3 منذ بداية العام مقابل سلة CFETS، بمعدل سنوي بلغ الاستهلاك من 12. قد سقط من خلال المستويات 98 و 97 أن كثيرين في السوق من المتوقع أن تكون الكلمة للمؤشر إذا كان هدف السياسة هو الاستقرار الاتجاه للمعدل المرجح التجاري الاسمي. بالإضافة إلى ذلك، فإن مدى هذا الانخفاض الاسمي يقودنا إلى تقدير أن اليوان الصيني قد انخفض إلى أدنى مستوى له منذ ديسمبر كانون الاول الماضي على أساس سعر الصرف الحقيقي حتى بعد احتساب الزيادة المتواضعة في الآونة الأخيرة في مؤشر أسعار المستهلكين الصيني (الشكل 2). ومع ذلك، هناك ثلاثة عوامل تخلق عدم اليقين: 1. لجميع من الحديث عن النظام FX الجديد، USDCNY هو أساسا عاما لتاريخ ثابت. مالت 2. تقلب الإصلاح USDCNY أن تكون أقل من تقلب سلة CFETS حتى وقت قريب جدا (الشكلان 3 و 4). ومع ذلك، اذا كانت الحكومة وتدير على أساس سلة مع استقرار كائن موضوعي في هذا الاتجاه في سلة، وينبغي أن يكون المجلد سلة أقل من المجلد بقعة. للتأكد، في سنغافورة، 3M بقعة المجلد حوالي 7.8 في حين دولار سنغافوري سلة المجلد هو 3.2 فقط. وباعتراف الجميع، ارتفع CNY بقعة المجلد، لذلك ربما تتغير الأمور. ولعل الارتفاع الأخير في المجلد الإصلاح وهبوط في المجلد سلة يشير إلى أن الحكومة قد انتقلت إلى استهداف سلة، وليس الإصلاح. ولكن الاختلافات المجلد لا تزال منخفضة بما فيه الكفاية والجديدة بما فيه الكفاية ليؤدي بنا إلى أن يكون غير مؤكد. ويبدو أن حكومة 3. الصين ق حريصة على تجنب تدفقات رأسمالية كبيرة بسبب مخاوف حول CNY الاستهلاك. نحن نعتقد أن هذا يتطلب CNY مستقرة أو أقوى مقابل الدولار الأمريكي، وليس الاستقرار في اليوان الصيني مقابل سلة العملات. ويبين الشكل 5 أن تقديراتنا لاكتناز الشركات من النقد الأجنبي، أي الفرق بين تسوية FX الصافية الفعلية كما ذكرت من قبل SAFE والميزان التجاري وذكرت، يميل إلى الارتفاع بشكل حاد عندما ترتفع USDCNY، ولكن معتدل أو عكس عندما USDCNY غير مستقر أو أقل. ونحن نقدر وشكلت هذه التدفقات نحو 40 من تدفقات العام الماضي. وتلخيصا، ونحن نرى اثنين من السيناريوهات الرئيسية التالية الوظائف. ارتفاع الدولار: إذا بالسيارة البيانات الأمريكية ارتفاع الدولار الصين سوف تضطر إلى الاختيار بين الاستقرار بقعة بتكلفة CNY انعكاس أقوى مقابل سلة خاماتها أو الحفاظ على CNY الصورة الاستهلاك مقابل سلة خاماتها بتكلفة ارتفاع USDCNY. الخطر هنا هو استئناف للاتجاه ارتفاع الدولار إلى أعلى مستوياته لعام 2015، وليس مجرد ارتداد صغير أو مؤقت. ولعل البنك المركزي الصيني قد خفض قيمة اليوان الصيني مقابل سلة العملات خلال الفترة الأخيرة من ضعف الدولار واسع على وجه التحديد لخلق مساحة للCNY إلى reappreciate مقابل سلة في حالة حدوث تعافي الدولار الأمريكي. هذا من شأنه أن يسمح له باستمرار USDCNY مستقرة، على الأقل في المراحل الأولى من أي ارتفاع الدولار واسع. ومع ذلك، فإننا نميل إلى الشك في هذا التفسير. سبب واحد هو أنه يبطل كل مفهوم إدارة CNY مقابل سلة من أن الحكومة قد تم الدعوة. آخر هو أنه إذا تجاوز الدولار التوي أعلى مستوياته الماضية، الصين يجب أن تقبل التقدير CNY إلى مستويات قياسية جديدة. في المقابل، نعتقد أن السيناريو الأكثر احتمالا أن يكون أن بنك الشعب الصينى سيدفع USDCNY أعلى في محاولة لمنع CNY من الارتفاع مقابل سلة العملات. في هذا السيناريو، ونحن نقدر ما يقرب من أنه إذا كانت DXY العودة إلى أعلى مستوياته نوفمبر 2015، USDCNY ستحتاج أن ترتفع إلى حوالي 6.86 لمنع التقدير على أساس سلة. أن ليالي لCNY الاستقرار مقابل سلة العملات. إذا كان الهدف هو زيادة الاستهلاك مقابل سلة أو على أساس REER، فإن USDCNY أن يرتفع أكثر حدة. USD أضعف: المعتدل لا يزال مستمرا. ومن شأن مستقر أو ضعف الدولار-G10 المرجح أن يؤدي الصين للحفاظ على USDCNY مستقرة أو أقل قليلا من أجل مواصلة الاستهلاك اتجاه مقابل سلة العملات. كيفية تجارة هذا من شأنه أن سيناريو ارتفاع الدولار يكون أكثر التخريبية للأسواق، من وجهة نظرنا. بعد تسعير السوق من خطر ديه خطر CNY الاعتدال قليلا. وقد تسللت تقلب ضمني أقل في حين ضمنية إلى نسب تسليمها تم مستقرة تقريبا ومنحنى المجلد 6M / 1Y تمت steepened. وقد المجلد تعديل انتكاسات خطر أيضا مستقرة مع انخفاض مستويات المجلد. ونحن نعتقد أن أفضل الطرق لوضع لإجهاد CNY التي تم إنشاؤها بواسطة أقوى دولار هي في وكلاء لCNY، وليس CNY أو CNH نفسها. على وجه التحديد، ونحن نفضل: USDHKD طويل 1Y النقاط الآجلة. نتوقع أن ربط عقد، ولكن إذا يرتفع USDCNY بشكل ملحوظ نعتقد أنها من المرجح أن ترتفع إلى 500 400 كما فعلوا في يناير كانون الثاني وفبراير مقابل الحالي تقريبا 83. طويل USDKRW النقاط HKD إلى الأمام. وKRW يحتفظ آسيا الصورة أعلى بيتا على حد سواء إلى الرغبة في المخاطرة السقوط والإجهاد في الصين. بالإضافة إلى ذلك، فإن العوامل الموسمية تميل إلى أن تكون سلبية خاصة للKRW مايو. SGD القصير مقابل سلة العملات. نتوقع تباطؤ النمو واعتدال معدل التضخم في سنغافورة يجب ان يدفع SGD 1.5 2.0 انخفاضا مقابل سلة على مدى الفصلين القادمين حتى دون إجهاد CNY. ومن شأن استئناف الاتجاه الصعودي في USDCNY المرجح تسريع هذه الخطوة في SGD، من وجهة نظرنا. USD السيناريو الضعف: على النقيض من ذلك، فإننا نعتقد أن أفضل وسيلة للتجارة الآثار المترتبة على CNY من استئناف ضعف الدولار واسع عن طريق الذهاب باختصار اليوان الصيني مقابل سلة العملات. ونحن نتوقع أن البنك المركزي الصيني لمواصلة السعي CNY الاستهلاك مقابل سلة تقريبا في وتيرة الأخيرة إذا كان يمكن تحقيق ذلك مع USDCNY مستقرا أو أقل قليلا. بشكل حاسم، وأكثر أن CNY تنخفض قيمتها مقابل سلة خاماتها كلما سوف يتسبب في خلق التوتر التنافسي للعملات الأسواق الناشئة الأخرى، من وجهة نظرنا. تذكر أن صادرات الصين الصورة قد احتفظت أو اكتسبت حصة السوق في كل من رئيسي شريط أسواقها اليابان خلال العام الماضي حتى مع CNY REER عند أعلى مستوياتها التاريخية. يمكنك الحصول على كريديت سويس البحثية FX الاستراتيجي فضلا عن غيرها من العديد من تحليل للاهتمام من كبار البنوك الاستثمارية من خلال الاشتراك لدينا. إذا كنت ترغب في الحصول على تقارير بحثية نومورا على أساس يومي (وغيرها الكثير من التحليل للاهتمام)، والاشتراك الآن أو طلب نسخة تجريبية مجانية لمدة 5 أيام. لقد شيدت العرض الذي يقيس 1961 الارتباطات في الأسواق (انظر رصد كامل على الصفحة الثانية). تحقيق التوازن الصحيح بين الاستقرار وأهميتها، ونحن نركز على الارتباط لمدة ثلاثة أشهر للتغيرات في أسعار السوق. وينبغي أن تساعد على قياس العلاقات القيادة أسعار الأصول. الأهم من ذلك، يمكن تحديد تغييرات كبيرة في هذه الارتباطات يوفر مؤشرا مبكرا على تغيير النظام. التركيز على G10 FX في هذا التقرير، نجد ما يلي: يتم يهيمن على أكبر الارتباطات التي كتبها الأسهم. على سبيل المثال، USD / JPY لديه علاقة مع 72 مؤشر نيكي وEUR / CAD لديه -77 ارتباط مع مؤشر فاينانشال تايمز 100 (أي اليورو يتراجع مقابل الدولار الكندي عندما المملكة المتحدة ارتفعت أسعار الأسهم). بشكل عام، يبدو أن الدولار لتكون مرتبطة بشكل إيجابي مع المخاطر، وبالتالي فإن اليورو هو العملة التمويل التي تتناسب عكسيا مع خطر. هذا يظهر في تقاطعات اليورو الربط مع المخاطر (انظر الشكل 1). خارج من المخاطر، وترتبط فروق أسعار بعض أزواج العملات: EUR / GBP، EUR / NZD وEUR / CAD تبرز. مرة أخرى، يبدو أن اليورو هو العملة الأساسية التي من خلالها أساسيات يعبرون عن أنفسهم (انظر الشكل 1). أما التغيرات الحاصلة في العلاقات المتبادلة، ويبدو أن أكبر الزيادات أكثر سلبية أو أكثر إيجابية لإشراك النفط. يبدو أن مساحة كاملة من أزواج العملات من اليورو / NOK إلى EUR / USD إلى USD / CHF أصبحت مرتبطة بأسعار النفط (انظر الشكل 2). يمكنك الحصول على تقارير بحوث نومورا ومختلف التحليلات من البنوك الاستثمارية الكبرى عبر الاشتراك لدينا. إذا كنت ترغب في الحصول على سوسيتيه جنرال FX يوميا تقرير بحثي قوات الدفاع الشعبي (وغيرها الكثير) على أساس يومي، والاشتراك الآن أو طلب نسخة تجريبية مجانية لمدة 5 أيام. احتمالات اجتماع اللجنة الفيدرالية الامريكية هذا الاسبوع الصورة إيصال رفع سعر الفائدة صفر، وفقا لبلومبرغ. فرص خفض أعلى، ولكن فقط 2. ما يهم هو لهجة البيان ولكن البنك الفيدرالي قد رسمت نفسها في الزاوية. احتمالات ارتفاع يونيو هي الآن في أسفل 20 ولجنة السوق المفتوحة يمكن أن يشير ر خطوة دون إثارة اضطراب السوق. قد توفر A / رسالة الحمائم محايدة قدر من الراحة على المدى القصير إلى الأسواق وباستمرار الدولار لكن لدن ر حل مشكلة كيفية تحضير الأسواق لمزيد من تطبيع السياسة. وفي الوقت نفسه، بيانات هيئة تداول السلع الآجلة ترسم صورة الآن مألوفة من المواقع FX المضاربة: يتوق يبنون في AUD، CAD، NZD والين الياباني. MXN واليورو شورت تتضاءل بعيدا ونما شورت GBP الوحيدة في الأسبوع حتى يوم الثلاثاء. مجموع الوظائف هو صافي USD قصيرة للمرة الأولى منذ يوليو 2014. وأربعة أشهر بعد أن شهدت ارتفاع الدولار 20 من حيث الوزن التجاري كما تم بناء صفقات شراء الدولار فوق. البيئة الحالية مختلفة جدا بالطبع، ولكن أي شيء مما يجعل الأسواق تسعير في وتيرة أسرع من رفع أسعار الفائدة من النظام الحالي (1.5 ارتفاع بحلول نهاية العام المقبل) سيكون سيئا بالنسبة الرغبة في المخاطرة وجيدة للدولار. كان ايحاءات الهمس من المزيد من إجراءات البنك المركزي في جلسة الخميس ق يكفي لتخويف بعض صفقات الشراء ين (واحياء الاهتمام في مؤشر نيكي). الأرجح هو أن بنك اليابان سوف تقترض من كتاب البنك المركزي الأوروبي وخفض تكلفة بعض القروض للبنوك، للمساعدة في تعويض آثار الخطوة يناير ق. أن فاز ر لها دلالة كبيرة، وأنه ليس من المستغرب أن الين هو أقوى قليلا هذا الصباح. ومع ذلك، أعتقد تعكس البيانات CFTC بدقة معنويات السوق على المدى القصير وحيث لا يزال الطلب الياباني على الأصول الأجنبية قوي بشكل لا يصدق، ونحن نتطلع للمزيد من ضعف الين في الأسابيع القليلة القادمة. فليس الأخبار الأوروبية ر ننظر المرجح أن يكون سائق اليورو. سندات الخزانة / السندات هي في مجموعة، مثل العملة. هي بيانات المعروض النقدي بسبب الاربعاء وينبغي أن تكون مشجعة إلى حد معقول، في حين أن بيانات الناتج المحلي الإجمالي Q1 المقرر يوم الجمعة، والتي تبين النمو السنوي يتباطأ الى 1.5 من 1.6 وهو لا هنا ولا هناك. يبدو أن فرص إعادة الجولة الثانية من الانتخابات الاسبانية في يونيو عالية ولكن هذا ليس حقا تطور جديد سواء. وكان رد فعل المراهنات على تدخل الرئيس أوباما في النقاش استفتاء الاتحاد الأوروبي في المملكة المتحدة بنسبة إطالة احتمالات تصويت الإجازة. ويضغط شورت الاسترليني لأسباب سياسية، ونتيجة لذلك، ولكن الأخبار التي لمتاجر التجزئة الكبرى شارع العليا في خطر من الإدارة هو تذكير من الرياح المعاكسة التي تواجه الاقتصاد. ومن المرجح أن تأتي في 0.4 ف / ف، ثابتا عند 2.1 ص /.y ولكن بالتأكيد على مسار تباطؤ Q1 الناتج المحلي الإجمالي. ويفضل أن حجم الاسترليني القصيرة التي تغطي في EUR / GBP، والتي تبدو مبالغا تحت 0.78. نحن ليرة لبنانية عصا قصيرة GBP / NOK باعتباره أفضل وسيلة لتعكس وجهات نظر التوأم حول النفط (إيجابي بحذر) والاقتصاد في المملكة المتحدة (قاتمة). طرق أخرى للتعبير عن وجهات النظر: لا يزال اليورو قصيرة / RUB جذابة. جايسون لا تزال مثل السراويل القصيرة في SGD / INR. هناك ق عن المزيد من الجهد لإخراج أفلام قصيرة في USD / CAD ويتوق AUD / NZD ما زالت الأداء، في حين أننا لا نزال مثل السراويل القصيرة في CHF / SEK. ولكن في المرة القادمة، مع التركيز المتزايد على مشاكل الديون الصين الصورة والسوق التي احتضنت تماما dovishness مجلس الاحتياطي الاتحادي الصورة، لمعرفة كيفية الحصول طويلة صريح الدولار الأمريكي مرة أخرى. يمكنك الحصول على تقارير سوسيتيه جنرال FX اليومية ومختلف التحليلات من الدرجة 1 المؤسسات من خلال الاشتراك لدينا. إذا كنت ترغب في الحصول مورغان ستانلي FX صباح تقرير بحثي قوات الدفاع الشعبي (وغيرها الكثير) على أساس يومي، والاشتراك الآن أو طلب نسخة تجريبية مجانية لمدة 5 أيام. لماذا JPY ديه المزيد من الارتفاع: نتوقع تدفقات مزيد من مختلف المشاركين في السوق على مواصلة دعم الين الياباني. أولا، الجمعة ق تردد على الين الياباني لإضعاف (تشير إلى اجتثاث المخاطرة قبيل عطلة نهاية الأسبوع) تشير إلى أن شارع لم يتاجر الين الياباني منذ فترة طويلة بكميات كبيرة الأسبوع الماضي. لاحظ أن البيانات CFTC أظهرت معظم صافي بناء المراكز الطويلة في الأسابيع الأربعة الأولى من العام. بدلا من ذلك محادثات عملائنا تركز على البنك المركزي الياباني وقدرته على إضعاف الين الياباني ويشير لنا أن السوق لم تعتمد بالكامل وجهة نظرنا، مما يشير إلى قوة الين الياباني البقاء معنا لفترة أطول. ثانيا، قد حسابات التجزئة اليابان لا تزال بحاجة إلى تقليص صفقات الشراء بالاقتراض التي يمولها الين الياباني، ويشير إلى المزيد من هذه P الأصول الأجنبية نسبة إلى إجمالي الموجودات هي قرب أعلى مستوياته التاريخية والأهم من ذلك لا تزال كبيرة العملة غير المحمية. ان GPIF تخصيص 36 من محفظتها إلى الأصول الأجنبية في نهاية ديسمبر كانون الاول عام 2015. والبنك المركزي الياباني من اليابان لم تضعف الين الياباني، حيث تم اجتمع مع تدفق أكبر من المستثمرين المحليين. يستأنف الين الياباني احتمال تقديره مرتفع، ولكن التحركات JPY أعلى، وأكبر هي تحمل الضغوط تصفية التجارة. نحن هنا خط تحت أفكارنا مرة أخرى. إن تأثيرات الجولة الثانية من قوة الين الياباني ينهي التصحيح الهبوطي الولايات المتحدة D، خاصة مقابل العملات ذات العائد المرتفع السائلة مع الطيف EM. في العالم DM أنه قد يكون AUD تعاني أكثر من غيرها. الصين ق بيانات التجارة والناتج المحلي الإجمالي. سيتم اطلاق سراح الصين الناتج المحلي الإجمالي 1Q يوم الجمعة، مع وجود احتمال كبير لرؤية مفاجأة إيجابية. يبدو أن الاقتصاد الصيني لتكون تحت الذهاب انتعاش الدوري، في حين أن القضايا الهيكلية مثل طاقة زائدة، لم يتم التطرق انخفاض مضاعفات الديون والاستثمار حتى الان. والسؤال هو كم من الأخبار الدوري جيد وقد تم تسعير في. يجب AUD تفشل في حشد عقب صدور تقرير الناتج المحلي الإجمالي 1Q القوي المتوقع ثم الأسترالي مقابل الدولار الأميركي يجب أن يكون تداول قمته تصحيحية لقرب 0. 7730. وضمن محفظة الاستراتيجية لدينا بيع الدولار الأسترالي مقابل الدولار بالقرب 0 . 7650 ونحن نعتقد بأن بيع AUDNOK كما تجارتنا الأسبوع. رابط بنك الاحتياطي الفيدرالي ين نضع التركيز بشكل خاص على AUDJPY، الذي عرض الصورة إمكانية الهبوط كبيرة من هنا يجب أن تتراكم مستثمرين في الين الياباني من صفقات الشراء بالاقتراض. ثمة عامل آخر للاهتمام AUDJPY يقود إلى أسفل يأتي عن طريق بنك الاحتياطي الفيدرالي والرغبة في المخاطرة. USDJPY-الهابط الأداء قد تذكير مجلس الاحتياطي الاتحادي رئيس ييلن أن هناك ارين P500 المدرجة أرباح الشركة. يجب أن المفاجآت الإيجابية يخيب نسبة إلى الفترات السابقة ثم الرغبة في المخاطرة قد تعرض للضرب.
No comments:
Post a Comment